耐心等待交易机会 从爆仓到连续盈利80个月的美高梅交易员

马克·温斯坦历经早期的失败后,开始研究市场学习交易,并耐心等待交易机会,成为一个从爆仓到连续盈利80个月的传奇美高梅交易员

 

马克·温斯坦曾做过房地产经纪人,后来成了全职交易者。

他刚开始交易时非常天真,输得一塌糊涂。历经早期的失败后,温斯坦开始研究市场、学习交易,并成为了成功的交易者。他交易的品种非常广泛,包括股票、股票期权、股指美高梅、外汇以及商品美高梅。温斯坦很少接受采访,因此下面这些有关他如何交易的采访就非常珍贵了。

1. 你最初为什么会涉足交易?

我父亲的爱好就是博彩游戏,我以前经常看他在赌桌上玩掷骰子。从某种意义上来说,我能成为交易员是有“先天遗传”的。

2. 你还记得第一次交易的情况吗?

我记得非常清楚。我开了一个商品美高梅的交易账户,本金是8400美元。经纪公司谷物美高梅的分析师建议我做多玉米美高梅,我听从他的建议开始了第一次交易。

三天后我输掉了7800美元。

当时我没有意识到,我做多玉米美高梅时,市场已上涨了一段时间,已陷入超买的状态。但当时并不是最坏的价格回撤,我只是进场建仓的时间太晚了,无力追加保证金,所以价格回撤的时候,我无法继续持仓下去。我那时真的对美高梅市场一无所知。

3. 难道在开始交易以前你没有学习一点东西吗?

我没有学,当时我急于改变经济状况,学习交易已来不及了。我不喜欢当房产经纪人,所以铤而走险,投身交易。

4. 那么亏损后重返交易前,你是否尽力学习了一些东西?

是的,我研究了黄金市场,学习了怎样绘制技术图表,逐步熟知超买、超卖的概念。我通过学习得出结论:如果我在极为超卖的市场中做多,并且留有足够多的钱来追加保证金,那么除非经济基本面发生巨变,否则我就能立于不败之地。

5. 你重新交易后的业绩如何?

重返交易市场后的几年,我交易的业绩很好,赚了一小笔钱。但那时的成功主要还是靠运气。

根据我现在对交易的了解,那时我在交易方面做对的事非常少。当时能够盈利是因为我碰上了好的市场,市场大势帮了我的忙。与现在相比,那时候商品美高梅的交易更为遵循技术图表上的价格形态。那时懂技术分析的人又很少,所以市场更加有章可循。当时技术分析非常有效,而我恰在那时尽我所能学习技术分析的有关知识,所以我时来运转,这也是我那时做对的一件事。

6. 那时你整天都在交易吗?

是的,那时我交易起来没日没夜。我一人独坐在公寓套间内,屋内所有的墙上都贴着价格走势图。在我的朋友看来,我就像一个疯子。

7. 交易起步时,你是否订有盈利目标?

70年代时,有一句话叫作“美国梦就是赚到100万美元”,这句话尤为正确。直到后来我去了欧洲度假,我才真正有了金钱、物质上的梦想和目标。

8. 你因为去欧洲旅游而订下了“赚到100万美元”的盈利目标?

是的,那时我意识到,赚到足够多的钱才能消遣娱乐、旅游度假,购买我想要的东西。用交易盈利来进行这些消费,让我充满信心。那时我在法国南部看到一座城堡,四周有护城河,这个城堡让我惊艳到了。我突然觉得“在城堡中生活”很有吸引力。这座城堡当时的市场售价只有35万美元,估计每年花费大约5万美元进行维护保养(1970年代)。

我回到美国后,就立刻想通过交易盈利来买下这座城堡。

然而,这是一个天大的错误。

9. 接下来怎样了?

在接下来的交易中,我重仓做多了大豆美高梅。在交易的第一天,收盘后我账面盈利25%。我计划在那个周末清仓离场。此时我犯了一个最大的错误,那就是我的离场目标不是分析市场后得出的,而是根据我想在这次交易中赚到35万美元来确定的。

为实现具体的赚钱目标,我会忽视风险,并且仓位过重。我在交易时放弃任何理性的分析和判断,我被物质上的欲望支配和驱使。在第二个交易日,起初大豆美高梅的价格再次上涨,但在稍后的时间里,价格突然暴跌,并跌停了。

10. 价格跌停时,你无法离场了?

是的,我已无法离场。在第三个交易日,我来到经纪公司的办公室,市场一开盘就又跌停了。我等了整整一天,希望市场好转,但最终并未好转。

11. 这样天天跌停,你每天要亏掉多少钱?

在那次交易前,我交易账户中有接近150万美元,那次交易每天的亏损就相当于我账户净资产每天亏损近10%。我感觉自己就像战壕中的伤兵,眼睁睁地看着自己流血不止而死。市场连续第六天跌停后,我的亏损已超过60万美元。我记得,在第六个交易日,我和偶然结识的一位女孩坐在公园的椅子上,我居然靠在她膝盖上,大声哭叫起来。那时我确实已陷入精神错乱的状态,我甚至想到完全退出交易这行。所有的人都告诉我,我之前所赚到的钱全部是靠运气。我担心如果我继续从事交易,我会全部亏光,然后就要被迫重做自己不喜欢的工作。

12. 那次交易对你情绪上的影响持续了多长时间?

影响持续了几个月。那段时间里我不想再交易商品美高梅。我把贴在我公寓墙上的技术图表全部撕下了,把屋子里凡是与商品美高梅有关的东西统统销毁。

13. 你是在何时再次开始交易的?

几个月以后。那时我开始交易在美国证券交易所上市的股票,但我认为股票盈利的速度慢得惊人。我怀念商品美高梅市场的杠杆交易,我认为股票交易的盈利速度太慢。就在那个时候,我偶遇我的一位朋友,他是一位杰出的期权交易员。我把自己的交易经历告诉了他后,他建议我和他一起交易。我去他办公室的第一周,他叫我在期权到期日前买进特利丹公司的看涨期权,因为他相信其价格还将上涨。

我听从了他的建议,但之后那个看涨期权的价格开始大幅下跌。

14. 你亏损了多少?

大约亏损了4万美元。我对我这位朋友简直恨之入骨,但是他对于交易结果也从未向我做出承诺,所以我只好把愤恨藏在心里,没有表露出来。我非常难过,所以我当天离开了他的交易办公室,之后两天都没有再去。在我没去的两天里,他试图与我联系,但是他打来的电话,我都拒绝接听。

两天后,我重新回到他的交易办公室,他告诉我,他用另一个交易账户建立了相反的头寸,卖出特利丹公司的看涨期权,而那个账户才是属于我的,而买进看涨期权的账户并不是我的。所以我实际上并没有输钱。

15. 这听起来像一个恶作剧,而且非常出人意料?

这并不是一个恶作剧。他这样做的意图是,让我懂得不要盲目相信任何人,即便是他说的话,也不能盲从。他通过这种方式让我懂得,对于一个成功的交易者而言,独立思考、保持自立是非常重要的。

16. 自那以后,你交易得怎样?

我交易得非常好。我这位朋友是杰出、非凡的期权交易者。他对交易市场无所不知,我从他身上学到很多。

在我们分开数年以后,有一天他来到我的办公室,看着我交易。他和我拥抱时就像一位父亲,他对我说“你终于成功了”。我告诉他,我不仅积累了大量的交易经验,而且对于技术分析无所不知、掌握全面,我认为这些是我取得成功的原因。他听完对我说:“的成功和技术分析无关。你积累的交易经验是你取得交易成功的原因。”

17. 你和你这位做期权交易的朋友之前曾经一起合作交易,后来为什么会分道扬镳?

我们的交易方法、风格存在矛盾,相互冲突。他是一位愿意偶尔遭受巨大亏损的交易者,有时愿意冒较大的风险,因为他认为自己能以巨大的盈利来弥补遭受的巨亏,从长期来看,赢亏相抵后他还能处在遥遥领先的地位。然而,我对他这种交易方式感到不舒服,感到忧虑。我喜欢交易的方式是,交易赚取的盈利小,但与此同时力图没有亏损的交易。我在交易中不喜欢承担高风险,这点也与他不同。另外我使用的是纯粹的技术分析方法,而他是分析即时盘面、紧跟行情的交易者。我在1980年和他分开,几年后我们又聚在一起,合作交易。

18. 你怎样选择交易的时机?

我采用各种不同的技术分析方法:价格走势图、艾略特波浪理论、江恩理论、斐波那契数列、市场循环周期、市场情绪指标、移动平均线以及各种摆动指标。我通过这些工具来选择交易的时机。人们认为技术分析不可信,那是因为他们可能只选择个人喜欢的,用起来得心应手的某一种技术分析方法,可问题在于,某一种技术分析方法不可能永远有效。对于何时应该采用另一种技术分析方法,你必须要清楚。也就是说,在不同的时候,要适时采用不同的技术分析方法。不能仅凭个人喜好,只采用一种技术分析方法。

19. 你同时交易股票和商品美高梅,你认为两者是否不同?

绝对有所不同。相较商品美高梅市场而言,股票市场极少出现幅度巨大、特征明显、对参与者极具意义的趋势行情。

20. 这是什么原因呢?

这是因为股票市场上的机构和经纪人想卖出股票时,不会卖在某一价格水平,他们会在市场上涨时逐步卖出;同样,当他们想买进股票时,会在市场下跌时逐步买进。这就导致股价的变动如同波浪,起伏不定,来回震荡。据我所知,这也是许多商品美高梅的交易高手每次进入股市而遭受亏损的原因。

21. 你认为公众对于交易最错误的想法是什么?

把交易当赌博,把市场当赌场,这是公众对于市场最错误的想法。据我所知,一些场内交易员能够20年持续盈利,你不能把这叫作赌博。公众另一个十分错误的想法就是,希望市场对消息作出相应的反应。例如,当肯尼迪总统遇刺的时候,股市起初快速、大幅下挫,但接着就快速反弹,并且创出新高。这种市场表现令许多人疑惑不解。这些人没能认识到,从当时的基本面和技术面来看,股市早已做好上涨的准备,处于上涨的趋势。一条新闻,哪怕是重大的新闻(比如总统遇刺身亡),都不会改变股市原有的运行方向,不会让股市转涨为跌的。

22. 你总结过自己交易成功的要素吗?

六大因素我可以分享给大家。

一、要做好自己的交易功课。

二、不要骄傲自大。当你骄傲自大时,你会抛弃对风险的控制。最优秀的交易者一定是最谦逊的。

三、知道自己的能力范围,明白自己的局限所在。每一个人总有自己的能力圈,即便是最好的交易者,也不是无所不能的。

四、要做自己的主人。保持独立思考,要与乌合之众的想法相反,因为这帮人一定是市场上的输家。要耐心等待交易良机的出现,在机会出现前不要动手交易。知道何时离场与知道何时进场同样重要。

五、交易策略必须具有弹性,根据市场情况的改变而改变,要灵活机动、以变应变。大多数人所犯的错误是,他们始终采用同一种交易策略,不懂审时度势,不会顺应时势,不能适时而变。

六、在盈利的时候,不要过于沾沾自喜。世上最难的事就是保持持续盈利。究竟要从交易中得到什么,交易结果和交易过程哪个更重要,人们容易对此产生疑问,并逐步偏离交易的正道,把赚钱的目标置于正确的交易操作之上。当一切只看交易的结果,而忽视正确的交易操作和交易过程,走上亏损是必然的下场。

23. 对于交易新手,你最后还有什么忠告?

你必须学会怎么面对失败,这比学会怎样取得胜利更为重要。如果你始终以赢家自居,那么一旦遭遇亏损,你就会对市场产生恨意,不去自我反思,不去寻找亏损的原因,反而会去责怪市场或是寻找其他客观因素。

美高梅网址_美高梅官网网址_美高梅注册网址提醒:止损一定要快。我用自己的话转述《股票作手回忆录》里的一段话,大多数交易者持有亏损头寸的时间过长,因为他们希望亏损不会变大而会变小,甚至能保本。而他们持有盈利头寸的时间过短,因为他们害怕赚到手的利润会跑掉。正确的做法正好与之相反:交易者要害怕亏损的变大,要希望盈利的变大,要做到止损和止盈。

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