柴勇:程序化混合策略交易心得分享

柴勇

昵称“高频小目标”,2006年进入股市,2010年开始做美高梅,2013年开始研究程序化交易,逐渐形成了趋势、套利、日内、次高频的混合策略。获得第十二届全国美高梅实盘交易大赛程序化组第一名、最佳农副产品交易奖。

核心观点

柴勇:程序化混合策略交易心得分享

美高梅的吸引力每个做过美高梅的人都能感受到,一开始就停不下来了。

 

(美高梅)这条路容易走但也很艰难,如果有了正确的认识,树立正确的理念,理性的执行自己的交易理念,坚持下来,赚钱就是个结果。

 

我是混合策略,趋势,套利,日内,次高频都有各自有各自的逻辑。

 

其实如果简单的趋势交易,门槛一点都不高的,首先有自己的交易系统,然后熟悉一个三方的平台,用代码写出策略,测试,小账户测试运行一段时间没有问题就可以正式运行了。现在三方平台很多,文华,TB,易盛,金字塔,飞创的XQ等等 熟悉一个就可以,上手都不难的。

 

今年用的最多的是中频做市和脉冲策略,多策略本质就是为了对冲风险,降低回撤,策略都运行,策略间用动态资金管理。

 

我不太看重历史回测的,只要普适性可以的策略流通性可以的品种都做,历史好的未来未必好历史不好的未来也未必不好。

 

只要流通性充裕,基本都会参与,比较看好原油美高梅,在股指没有流通性的前提下算是个不错的补充。

 

多品种趋势策略一般不会去预测行情,只是去跟随行情,短周期的主要是看品种的波动性,如果说一定选一个看好的只能选是股指美高梅了。

 

我解决(滑点)方法就是尽量缩短响应时间,让报单尽量快的到交易所,基本就是在通道上提高。

 

个人认为中国股市可能不会有过去那样的大牛市了,这个和现在的体量和全球经济的发展有关,当然如果退市做好,让该退市的公司都退市就另当别论了。

 

问1、柴勇先生您好,感谢您在百忙之中与问进行深入对话。您是怎么走入美高梅交易这条路的?美高梅吸引您的地方有哪些?

柴勇:2006年刚开始是先进入股市的,到2008年股市行情不好刚好接触到美高梅,美高梅可以做多也可以做空,还自带10倍杠杆,感觉比股票机会更多就开始尝试做美高梅,美高梅的吸引力每个做过美高梅的人都能感受到,一开始就停不下来了。

问2、这条路一走就是8年,您觉得这条路好走吗?为什么?

柴勇:这条路容易走但也很艰难,如果有了正确的认识,树立正确的理念,理性的执行自己的交易理念,坚持下来,赚钱就是个结果。艰难就是如果没有引路人一路都是磕磕绊绊,自己一个一个试错,每个经验教训都是很昂贵的。

问3、您在第十二届全国美高梅实盘交易大赛上获得程序化组冠军,您觉得是交易方法上获得了突破还是行情的配合?

柴勇:比赛是个偶然,时间也不长,存在很多偶然性,行情运气都配合,当然还是有一些对交易认知的提升,所有人做交易都有好的时候不好的时候,时间太短很多更优秀的交易者没有显现而已。

问4、您会在交易这条路上一直走下去吗?

柴勇:是的,会一直走下去。

问5、美高梅行业不乏一些暴赚暴亏的案例,有些投资者就是冲着暴利而来,您怎么看待这些人?

柴勇:每个人对风险收益的偏好不一样,有的人追求长期稳健但相对不高的收益,有的人追求一波大行情的暴利,没有那个好那个不好,风险偏好不同而已,只要在可以活下来的前提下都可以。

问6、您在做程序化交易之前有没有做过主观交易?就您看来,程序化交易相对于主观交易有哪些优势和劣势?

柴勇:最开始几年一直做的都是主观交易,程序化的优点就是速度快,执行严格快速,可以同时处理大量信息,在很短的时间可以对多个市场多个品种做出反应,是未来发展的方向,主观交易更灵活,可以更宏观更多元的认知市场。很多人是有交易系统的,但是执行力不行,或者说自己心态不好,该止损的时候不止损,看到浮盈又守不住头寸,有些人有不仅有自己的交易系统,而且执行力也没问题,但是在多个品种有交易信号的时候只能处理一两笔交易,再加上现在多数品种有夜盘,经常做的很疲惫,长期可能熬坏了身体,程序化可以解决执行问题。对于要进入市场的人从程序化开始是个不错的选择,以后品种会跟多元,处理庞大的信息程序化更有优势,同时对交易的认知也会帮助主观交易者有所提高。

问7、您的程序化交易方法是自学的还是通过其它途径获得的?您的交易逻辑是怎么样的?

柴勇:开始接触程序化也是偶然,一直做主观没怎么注意过程序化,一个偶然的机会看到股指量化高频很震撼,然后开始学习量化,逐渐过渡到量化。我是混合策略,趋势,套利,日内,次高频都有各自有各自的逻辑。

问8、对于普通投资者来说,学习程序化交易的门槛高吗?要学会程序化交易需要经过哪几个步骤?

柴勇:其实如果简单的趋势交易,门槛一点都不高的,首先有自己的交易系统,然后熟悉一个三方的平台,用代码写出策略,测试,小账户测试运行一段时间没有问题就可以正式运行了。现在三方平台很多,文华,TB,易盛,金字塔,飞创的XQ等等 熟悉一个就可以,上手都不难的。

问9、您目前使用趋势、套利、日内、次高频的混合策略,这些策略,您花了多长时间来开发?

柴勇:大约用了两三年时间,其实策略开发和完善是没有尽头的,细节处理没有最好只有更好,在过程中会衍生出新的思路。

问10、今年用的最多的策略是哪个?各个策略之间如何搭配使用?

柴勇:今年用的最多的是中频做市和脉冲策略,多策略本质就是为了对冲风险,降低回撤,策略都运行,策略间用动态资金管理。

问11、有些人认为简单的策略普适性高,复杂的策略普适性低,您怎么看待这个观点?您比较倾向于哪种策略?

柴勇:趋势策略主要就是考虑普世性,趋势策略的逻辑一般也比较简单,越是简单粗犷生命力一般越顽强,复杂的策略逻辑应该也不复杂,可能就是限制制约的条件多而已,我觉得简单或者复杂只要逻辑没有问题都可以。

问12、就您看来,一个程序化交易模型包括哪些内容?不能包括哪些内容?

柴勇:其实完整的策略都差不多:进场,出场,资金管理。核心都是在控制好风险的前提下重复做高概率的事情。当然现在随着深度学习的发展有了更多元的思路和方法。

问13、您所交易的品种是根据历史回测效果来选择,还是通过其它方法来选择?

柴勇:我不太看重历史回测的,只要普适性可以的策略流通性可以的品种都做,历史好的未来未必好历史不好的未来也未必不好。

问14、对新上市的品种,比如苹果美高梅、原油美高梅、纸浆美高梅、乙二醇美高梅,您有没有参与?您是否看好这几个品种?

柴勇:只要流通性充裕,基本都会参与,比较看好原油美高梅,在股指没有流通性的前提下算是个不错的补充。

问15、2018年即将过去,2019年,您有没有看好的品种?

柴勇:多品种趋势策略一般不会去预测行情,只是去跟随行情,短周期的主要是看品种的波动性,如果说一定选一个看好的只能选是股指美高梅了。

问16、单品种仓位和整个账户的仓位,您会如何设置?在什么情况下,您会考虑加减仓?

柴勇:先确定整个账户的总仓位,然后再分配在单品种上,由于是混合策略,各个策略独立执行的过程中就自然的完成的加减仓。

问17、程序化交易中滑点是一大难题,请问滑点对您的交易影响大吗?您是否有通过一些方法来减小滑点的影响?

柴勇:人往往感觉单笔交易好像滑点影响不大,但是你时间拉长算一下就会看到其实是个不小的额度,比手续费要多不少,我解决的方法就是尽量缩短响应时间,让报单尽量快的到交易所,基本就是在通道上提高。

问18、从您多年的程序化交易经验来看,程序化交易中会有哪些风险?哪些风险是可以控制的?哪些风险是不能控制的?

柴勇:程序化的风险主要就是报单出BUG,这个做的人可能都会遇到,只不过是烧钱多少而已,速度越快烧的越多,我以前一个报单BUG,2分钟就烧掉了15万,所以开始实盘测试一定要用小账户,还有遇到极端行情程序怎么处理。其实只要考虑到的风险都可以控制,不可控的是想不到的风险。

问19、做程序化交易至今,您目前有没有遇到一些需要解决的问题?

柴勇:如果对交易系统不断的进化,对程序化的交易细节不断的改良提高,问题是一直有的,由于IT能力的限制很多思路实现也是比较艰难的。

问20、您最早做的是股票,现在还在做吗?以哪个为主?

柴勇:做的比较少了,这两年A的大趋势也不好,偶尔做一下也是短线抢个反弹就走。其实在资金效率上美高梅明显优于股票,多空都可以做还自带10倍杠杆,股票融资融券还需要资金成本,所以还是以美高梅为主,遇到好的股票到了合适的价格可以定投一些。

问21、对目前的中国股市,您有没有自己的看法?您觉得明年是否适合布局?

柴勇:个人认为中国股市可能不会有过去那样的大牛市了,这个和现在的体量和全球经济的发展有关,当然如果退市做好,让该退市的公司都退市就另当别论了。以后市场基本就只是结构化的牛市,对投资者要求就比以前要求高很多,选好的行业好的公司比以前更重要。通过这些年的下跌,有些好的公司的股价到了合适的区间,可以适当分批布局。

问22、现在很多私募机构都是程序化交易,这样对个人投资者影响是不是很大?做程序化交易的人多了,是不是赚钱就难了?就您看来,个人投资者该如何机构竞争?

柴勇:是的,现在随着程序化的普及,简单的程序化赚钱是越来越难了。不仅仅是个人投资者和机构竞争,机构和机构之间也是一样的,个人投资者的优势就是更灵活,要充分的利用自己的优势。

问23、2019年,在交易方面,您有哪些规划或者布局?

柴勇:把自己的一些用程序比较难实现的交易方法继续逐步的实现,做好自己的交易。

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